تحلیل بنیادی فولاد امیرکبیر (فجر)

تحلیل بنیادی فولاد امیرکبیر کاشان / نماد فجر

تهیه شده در واحد تحقیق و توسعه شرکت آیکو – گروه آرکا تحلیل

مقدمه

فولاد امیرکبیر کاشان با نماد فجر در تاریخ ۱۵/۱۲/۷۴ به صورت شرکت سهامی عام در اصفهان شروع به فعالیت کرد. این شرکت با ارزش بازار تقریبی ۴۷۰۰میلیارد تومان و ۸۵۸ میلیون سهم با شناوری ۲۵ درصدی سهام در تابلو اول بورس داد و ستد میشود.

سهامداران عمده شرکت به شرح زیر است:

تولید و فروش :

این شرکت در تولید ورق گالوانیزه، فولاد نورد سرد، آنیلینک و اسید شویی فعالیت دارد.

در بخش اسید شویی با اینکه شرکت دارای ظرفیت اسمی ۳۰۰هزار تنی است اما با توجه به محدودیت تولید ورق گالوانیزه در حال حاضر با چیزی نزدیک به ۶۳ درصد ظرفیت در حال کار می باشد.

خط تولید نورد سرد که توانایی تولید محصول با ظخامت ۰.۳ تا ۱.۵ میلی متر را دارد و با ظرفیت اسمی ۲۵۰هزار تن در حال فعالیت است که به علت عدم توان شرکت در تولید بیش از ۱۵۵هزار تنی گالوانیزه این بخش با ۸۲ درصد ظرفیت درحال فعالیت میباشد

واحد آنیلینک که درتبدیل کلاف معمولی به ورق آنیل شده فعال میباشد که با ظرفیت اسمی ۱۵۰۰۰۰تنی در حال فعالیت است.

مهمترین بخش تولیدات خط تولید ورق گالوانیزه میباشد، که در این بخش با غوطه ور ساختن ورق نورد شده در مذاب روی و با گذر ورق از کوره آنیل ورق فولادی با پوشش روی که گالوانیزه گویند ساخته میشود ظرفیت اسمی این بخش ۱۵۵۰۰۰ تن است.

در جدول زیر تولید محصولات را مشاهده میکنید:

در بخش فروش محصولات غالب فروش صورت گرفته ینی چیزی بالای ۹۵ درصد از فروش سالانه مختص به فروش ورق گالوانیزه میباشد. در سال ۹۸، ۸۰ درصد از فروش مقداری گالوانیزه مربوط یه فروش داخلی بوده که این عدد در ۶ماهه ۹۹ رقم ۹۵ درصد را نشان میدهد.

در جدول زیر فروش مبلغی را بر اساس سال های گذشته و پیش بینی آینده نشان میدهد.

بر اساس فروش ۶ ماهه ۹۹ این عدد نسبت به فروش مدت مشابه سال مالی ۹۸ رشد ۱۱۳ درصدی را نشان میدهد.

بهای تمام شده

عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه مواد اولیه تشکیل میدهد که چیزی در حدود ۹۴ الی ۹۶ درصد بهای تمام شده را تشکیل میدهد.

مهمترین ماده اولیه شرکت، ورق گرم اسید شویی و اسید شویی نشده خریداری شده از بورس کالا است که نرخ جهانی آن در حال حاضر بین ۴۸۵ تا ۴۹۵ دلار است. عمده خرید این محصول از شرکت فولاد مبارکه صورت میگیرد. فروش در ۶ ماهه ۹۹ نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد ۱۱۳ درصدی داشته اما رشد بهای تمام شده تنها رشد ۶۷ درصدی را نشان میدهد.

صورت سود و زیان